Да разумемо такав израз као "варијантанмаржа "је неопходна да би се дешифровало шта је маржа уопштено. Тако је маржа - одређена количина новца који је примио једне стране као гарант испуњења услова трансакције од стране друге стране. Основа овог концепта је да ако изненада платили стране маргине ће бити несолвентна и не може испунити одређене обавезе, странка која је на маргину, бити у стању да плати са њим своју отворену позицију. Другачије речено, маргина се може сматрати довољно важно средство плаћања, којим ће чишћење компаније моћи да управљају велике ризике у трговању акцијама.
Варијабилна маржа је дневнадобит или губитак на рачун фјучерс уговора трговца. Другим ријечима, ово је финансијски резултат у монетарном смислу на основу резултата сваке трговачке сједнице тржишта.
У случају профита варијацијска маржаима позитивну вриједност, а ако трговац прима губитак, онда овај индикатор има негативну вриједност, а примљени износ ће бити отписан са рачуна на основу клиринга.
Главна разлика између будућих операција са акцијама- у смислу примања средстава на рачун. Стога, у операцијама фјучерса, новац се отписује или прими сваки дан, без обзира на стварну продају, а за новац, новац се књижи на рачун тек онда када се продају.
Покушајмо да разумемо конкретан пример. Цена једне акције предузећа износи 200 рубаља. и трговац га купује за исте 200 рубаља. Цена акције порасла је на 220 рубаља, али док се акција не продаје, добит неће бити примљена на рачуну.
Сада је још једна опција за операцију са истим акцијама- операције фјучерса, преко којих ћемо видети обрачун марже. Трговац је купио једну будућност за акције исте компаније у тренутку када њихова цена на тржишту хартија од вредности износи 200 рубаља. Цена ове футуре ће бити 20.000 рубаља. (сваки фјучерс уговор укључује вредност од 100 акција). Да би постао власник једне будућности, трговац је дужан да да гаранцију гаранције у износу од 12% од 20.000 рубаља. или 2400 рубаља. Сваки дан сумира резултате такве трансакције. На примјер, на крају првог дана, цијена акција повећана је на 220 рубаља, респективно, а цијена фјучерса расте на 22.000 рублеј. Позитивна разлика од 2000 рубаља. је уписана на фјучерс рачун из трговца, упркос чињеници да позиција још увек није затворена и сама фјучерса се не продају. Таква разлика је маргина варијације, а позитивна је.
Израчун варијације на следећи дансе изводи, из фјучерса цена у 22000 рбл. У случају да се тржиште тог дана затвори по цени акција у износу од 21300 рубаља, то ће бити смањење у односу на претходни дан за 700 рубаља, које су предмет отписа са фјучерса. Стога, трговац добија негативну маргину варијације.
Као што видимо из примјера датог, главногприказ резултата од трансакција у фјучерсима је маргина варијације, чије одређивање само по себи одражава позитиван тренутак приликом коришћења. Ово је примања добити без обзира на чињеницу продаје фјучерса, за разлику од пословања са хартијама од вриједности на берзи.
Међутим, постоје и недостаци у примени овогаинструмент трговања фјучерсима. Ово је вероватноћа трајног отписа негативне марже пре краја готовине на рачун трговца у случају кретања цене акција на страни која губи. Стога, како би се задржала будућност, брокер ће морати уложити додатни новац на рачун, иначе се ова позиција може присилно затворити, што ће трговцу донијети одређене губитке.
На берзанском тржишту хартија од вриједности такве ситуације не настају зато што се приликом куповине пуна вриједност улога плаћа, а не 12% од колатерала, као у фјучерсним трансакцијама.
Варијабилна маржа за различите фјучерсеУговори се израчунавају на основу званичних алгоритама датих у спецификацијама ове фјучерсе. Спецификација је документ за размену који садржи главне параметре уговора. Тамо је одређен проценат цене акција гаранцијског пакета.
</ п>
